admin Με Ρόμπερτ Λούντκε, Στρατηγικές Hill+Knowlton
Στην ανάγνωση του πρέσβη Χένρι Κράμπτον Η τέχνη της νοημοσύνης: Μαθήματα από μια ζωή στη μυστική υπηρεσία της CIA, Εντυπωσιάστηκα από τα κορυφαία μηχανήματα εθνικής ασφάλειας της Αμερικής στη συλλογή και ανάλυση της ανθρώπινης νοημοσύνης, και την επίπονη λεπτομέρεια που μπαίνει σε αυτή τη διαδικασία.
Άνθρωποι όπως ο Πρέσβης Κράμπτον, ο οποίος τώρα ηγείται μιας επιτυχημένης συμβουλευτικής εταιρείας που βασίζεται στον ιδιωτικό τομέα, και οι πρώην συνάδελφοί του στη CIA είναι πολύ αποτελεσματικοί στη δουλειά τους επειδή δεν βασίζονται σε μια πληροφορία για να πάρουν μια απόφαση. Οι αξιωματικοί των υπηρεσιών πληροφοριών βασίζονται σε μια ποικιλία πηγών που κυμαίνονται από ηλεκτρονικές επικοινωνίες έως προσωπικές αλληλεπιδράσεις έως ψυχολογικά προφίλ για την εκτίμηση μιας κατάστασης. Εξίσου σημαντικοί, έχουν μια κριτική και ανοιχτή άποψη για τον εαυτό τους. Ο Πρέσβης Crumpton γράφει: «Όσοι συνειδητοποιούν αυτό που δεν γνωρίζουν αποκτούν την καλύτερη ευφυΐα. Αυτό είναι το κλειδί. Εάν ένας αξιωματικός πληροφοριών δεν εκτιμά τη δική του έλλειψη γνώσης, πώς μπορεί να γνωρίζει τα κενά που χρειάζονται κάλυψη; »
Με την αυξανόμενη ακτιβιστικότητα του κοινού γενικά και των θεσμικών επενδυτών, είναι πιο σημαντικό από ποτέ οι ηγέτες των εταιρειών να κάνουν μια προληπτική και ειλικρινή προσπάθεια για να κατανοήσουν πώς το κοινό κοιτάζει τις λειτουργίες και τη διαχείριση του οργανισμού.
Πρόσφατο Μελέτη Ernst & Young ανέφερε ότι ένας αυξανόμενος αριθμός εταιρειών συμμετέχουν σε διάλογο με το κοινό, ιδιαίτερα τους μετόχους. Σύμφωνα με την Ernst & Young, τη σεζόν 2013 μεσολάβησης, το 55 τοις εκατό των εταιρειών αποκάλυψαν «συνεργασία με επενδυτές».
Ενώ πολλές εταιρείες αξίζουν πίστωση για την ενεργητική τους προσέγγιση στους μετόχους, πρέπει να εκτιμήσουν ότι ορισμένοι θεσμικοί επενδυτές ενδέχεται να μην ξοδεύουν αρκετό χρόνο και πόρους για να κατανοήσουν πλήρως τις εταιρείες στις οποίες επενδύουν. Για ορισμένες εταιρείες, αυτή η έλλειψη κατανόησης έχει σημαντικό αρνητικό αντίκτυπο στην αξία των μετόχων.
Πρόσφατα, ο David Larcker, ο Allan McCall και ο Gaizka Ormazabul δημοσίευσαν ένα έγγραφο με τίτλο, «Εξωτερική ανάθεση μετόχων που ψηφίζουν σε συμβουλευτικές εταιρείες μεσολάβησης.„ Το έγγραφο εξέτασε τις «οικονομικές συνέπειες των θεσμικών επενδυτών που αναθέτουν σε εξωτερικούς συνεργάτες έρευνες και αποφάσεις ψήφου … σε εταιρείες πληρεξούσιων συμβούλων», όπως τις Υπηρεσίες Θεσμικών Μετόχων (ISS) και την Glass Lewis (GL) σε θέματα όπως το «Say on Pay».
Οι δύο πιο εντυπωσιακές παρατηρήσεις της εφημερίδας είναι ότι, πρώτον, οι θεσμικοί επενδυτές βασίζονται πάρα πολύ στις απόψεις της ISS και της GL και όχι αρκετά στη συλλογή πληροφοριών τους και, δεύτερον, αυτή η τάση έχει οδηγήσει σε εταιρείες πληρεξούσιων συμβούλων να προκαλέσουν συμβούλια αποφάσεις που συχνά μείωση ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ.
Με άλλα λόγια, οι θεσμικοί επενδυτές και η εταιρική διοίκηση λαμβάνουν σημαντικές, αλλά επιζήμιες, αποφάσεις βασισμένες σε ένα μόνο κομμάτι ευφυΐας που δεν παρέχει ακριβή και πλήρη εικόνα της εταιρείας.
Δεν υποστηρίζω σε καμία περίπτωση την εταιρική διαχείριση ή τους επενδυτές που εμπλέκονται σε παράνομες δραστηριότητες κατά την προσέγγισή τους σε επενδύσεις και αποφάσεις διακυβέρνησης. Μάλλον, και οι δύο πλευρές πρέπει απλώς να επικοινωνούν πιο αποτελεσματικά μεταξύ τους.
Σε αυτή τη διαδικασία, τα στελέχη των εταιρειών πρέπει να λάβουν υπόψη τις παρατηρήσεις του Πρέσβη Κράμπτον. Δεν πρέπει να βασίζονται σε μία μόνο πηγή πληροφοριών και αντ ‚αυτού να αναζητούν πληροφορίες από μια ποικιλία μέσων, ιδιαίτερα την ανθρώπινη νοημοσύνη που προέρχεται από την ανθρώπινη αλληλεπίδραση, και να εξερευνούν αναλυτικές κρίσεις, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που αμφισβητούν το status quo. Η καλή νοημοσύνη μπορεί να πληροφορήσει σωστές αποφάσεις. Αυτό σημαίνει έναν αμφίδρομο διάλογο με το κοινό, ο οποίος μπορεί να επιτευχθεί μέσω μιας ποικιλίας πηγών που κυμαίνονται από συνομιλίες κατά πρόσωπο έως έρευνα έρευνας.
Η BlackRock, ένα από τα πιο επιτυχημένα ταμεία διαχείρισης επενδύσεων στον κόσμο, κατέστησε σαφές ότι αναμένει μια ανοιχτή συνεργασία με την ηγεσία των επενδύσεών της. Αξιοσημείωτο, στις 17 Ιανουαρίου 2012, ο Laurence Fink, συνιδρυτής και τρέχων διευθύνων σύμβουλος της BlackRock, έστειλε μια επιστολή σχεδόν σε κάθε μία από τις επενδύσεις της εταιρείας στην οποία κατέστησε σαφές ότι οι εταιρείες δεν θα πρέπει να βασίζονται σε μεγάλο βαθμό σε συμβουλευτικές εταιρείες πληρεξουσίου: “ Οι εταιρείες που επικεντρώνονται μόνο στην απόκτηση υποστήριξης από εταιρείες πληρεξούσιων συμβούλων κινδυνεύουν να αποδεχθούν πολύτιμες και απαραίτητες δεσμεύσεις απευθείας με τους μετόχους ». Η επιστολή συνέχισε να σημειώνει: „Λαμβάνουμε τις αποφάσεις ψηφοφορίας ανεξάρτητα από εταιρείες συμβούλων πληρεξουσίου με βάση κατευθυντήριες γραμμές που αντικατοπτρίζουν την προοπτική μας ως εμπιστευτικός επενδυτής με ευθύνες για την προστασία των οικονομικών συμφερόντων των πελατών μας.“
Ένα κρίσιμο στοιχείο αυτής της διαδικασίας εμπλοκής είναι η εταιρική διαφάνεια. Ερευνα από το Hill+Knowlton Strategies αποκάλυψε ότι το 84 τοις εκατό των Αμερικανών έχουν υψηλότερο επίπεδο εμπιστοσύνης σε εταιρείες που αναφέρουν τακτικά πρωτοβουλίες διακυβέρνησης σε σύγκριση με εκείνες που αναφέρουν πολύ λίγα. Παρέχοντας στους επενδυτές και σε άλλα δημόσια κοινά σημαντικές και έγκαιρες γνώσεις για το όραμα και την απόδοση μιας εταιρείας, τα στελέχη μπορούν να δημιουργήσουν ένα επίπεδο εμπιστοσύνης ότι κυβερνούν την εταιρεία τους με τρόπο που ανταμείβει τους μετόχους και εξασφαλίζει ισχυρή φήμη μακροπρόθεσμα.
Ο Ρόμπερτ Λούντκε είναι επικεφαλής της Πρακτικής Διακυβέρνησης Στρατηγικών Hill+Knowlton+Sustainability Practice. Παρέχει ανώτερες συμβουλές σε μια ποικιλία πελατών – από μεγάλους λιανοπωλητές έως εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης έως ιδιωτικές μετοχικές εταιρείες – σχετικά με τις επικοινωνίες γύρω από τις προσπάθειές τους για βιωσιμότητα, ώστε να αποκτήσουν πλεονέκτημα φήμης. Μπορεί να φτάσει στο robert.ludke@hkstrategies.
